Spread Trading Strategier Varer

Spread trading: Trade tricks I dagens ustabile og noen ganger usikre markeder, bør handelsmenn som ser etter en måte å beskytte seg på, vurdere å bruke spredningshandel. Et spread er å kjøpe en futures kontrakt og selge en relatert futures kontrakt for å tjene på endringen i differansen av de to kontraktene. I hovedsak antar du risikoen i forskjellen mellom to kontraktspriser i stedet for risikoen for en direkte futureskontrakt. Det finnes forskjellige typer spred og ulike metoder for bruk av hver. Kalenderspreads gjøres ved samtidig kjøp og salg av to kontrakter for samme vare eller alternativ med ulike leveringsmåneder. Disse spredene kan bare være den mekaniske prosessen for å opprettholde en lang eller kort posisjon gjennom en rulleperiode når den fremre måneden eller spotkontrakten går av bordet eller legger på en stilling som er utformet for å ha nytte av en endring i differensialet. Jo lenger ut du går i gang, jo mer volatilitet du kjøper i spredningen. CME Group tilbyr kalenderen spredning alternativer i mais, hvete, soyabønner, soyabønneolje og soyabønne måltid (se ldquoKnowing optionsrdquo). Kalenderspread er populært i kornmarkedet på grunn av sesongmessig i planting og høsting. For eksempel, for mais, i en juli-des-kalspredning, selger du den gamle avlingen (juli kontrakt basert hovedsakelig på overdragelse fra forrige vekstsesong) og kjøper den nye avlingen (desember kontrakt basert på dagens voksende sesong) (se ldquoOut med den gamle, med newrdquo). Alternativt kan du utføre en des-juli spredning, selge den nye avlingen og kjøpe den gamle avlingen. Du kan også handle om året rundt, trading Dec-Dec. For hvete kan du gjøre en sprekkehandel i desember-juli, juli-desember eller juli-juli og for soyabønner juli-november (gammel avling), jan-mai, november-juli og hele året november-november. I en opsjonskalender spredning, er det i hovedsak å kjøpe tid og selge den forrige måneden, eller en nettogebyr, forklarer Joe Burgoyne, direktør for institusjonell og detaljhandel på Alternativ Industrirådet. ldquo Fordelen med det er at du har tiden forfall eller erosjonen arbeider i din favør som den forrige måneden muligheten som din kortsiktig blir nærmere utløpet, sier han, og legger til at du bør utføre streiken der du forventer det underliggende vesen ved utløpet fordi Den optimale verdien av spredningen er når fremtiden er ved den korte streiken ved utløpet. ldquoA kalenderen spredning er en lang volatilitet spredning. Du har lang volatilitet, så det er fornuftig for en investor å ha en viss følelse av hvor volatilitetsnivåer er i disse to alternativene, spesielt den du kjøper lenger ute i tid fordi thatrsquos skal være litt mer følsom for volatilitet enn fronten måned, som er mer følsom overfor erosjonsaspektet, sier Burgoyne. På råvaremarkedene har imidlertid mange av de grunnleggende forutsetningene for spredning av handel blitt oppreist av fremveksten av lange eneste råvarefond. Disse midlene benchmarked til ulike vareindekser opprettholder en lang eneste forspenning og ruller disse stillingene på en forutbestemt tid basert på indeksprospektet. SampP GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) ruller sine stillinger på den femte til niende virkedagen i måneden før utløpet. Fordi midler som er benchmarked til disse indeksene, har blitt så store - stillinger i enkelte landbruksprodukter overstiger forrige årsoverskudd totalt overført - naturen til enkelte spreads har endret seg. For eksempel i hauskanske sesongmessige markeder vil kontrakter i forrige måned tradisjonelt overgå ytterligere kontrakter, men på grunn av størrelsen på rullen hvor store volumer av den forrige måneden blir solgt og lange posisjoner blir rullet til neste måned, har det endret seg. Det har vært tilfeller hvor det som skulle betraktes som en ldquobull spreadrdquo (kjøp av den forrige måneden og selge viderekontrakten) har mistet penger under et oksemarked på grunn av ldquoGoldman roll. rdquo For å bekjempe denne effekten har mange forhandlere kommet inn i ldquobear spreadsrdquo ( selger den forrige måneden og kjøper den videre ut kontrakten) før indexesrsquo rulleperioder håper å dra nytte av pengestrømmer. Dette har ofte vært effektivt, men presenterer et problem hvis det oppstår et alvorlig forsyningsproblem, noe som skaper spotmånedekontrakten høyere. Dette skjedde i september 2006, og kostet bjørnen som spredte lokalbefolkningen i wheat gropen på Chicago Board of Trade i overkant av 100 millioner av noen estimater. Bunnlinjen er at noen tradisjonelle relasjoner har endret seg, og handelsmenn må være oppmerksomme på fondaktivitet når de går inn i spredeposisjoner. Om forfatterenBasics of Futures Spread Trading Futures Spread Trading har tradisjonelt vært kjent som en profesjonelle handelsstrategi. Men vi føler at det er en handelsmetode som bør være i alles arsenal. Vårt mål her er å utforme grunnleggende om spredning, slik at du får et solidt grunnlag for kunnskap i denne viktige handelsstrategien. Typer av råvarer Futures Spreads Inter-Commodity Futures Spread Futures kontrakter som er spredt mellom ulike markeder er Inter Commodity Futures Spreads. Et eksempel på dette er mais vs hvete. La oss si at handelsmannen mener at kornmarkedet vil ha høyere etterspørsel enn hvetemarkedet. Handelen ville kjøpe korn og selge hvete. Traderen bryr seg ikke om prisene på mais og hvete går opp eller ned handelsmannen bare vil se prisen på mais verdsetter over prisen på hvete. Hvis kornmarkedet selger seg, vil handelsmannen se at korn holder verdien bedre enn hvete. Hvis kornmarkedet er bullish, vil handelsmannen se korn fremover lenger enn hvete. Intra-Commodity Calendar Spread En Intra Commodity Calendar Spread er en futures-spredning i samme marked (det vil si korn) og spredt mellom forskjellige måneder (det vil si July Corn vs December Corn). Trader vil være lang en futures kontrakt og kort en annen. I dette eksemplet kan handelen enten være lang juli mais og kort desember mais eller kort juli mais og lang desember mais For å være i en intra-Commodity Kalender Spread. Handelen må være lang og kort samme marked (dvs. korn), men i forskjellige måneder (det vil si juli mot desember). Bull Futures Spread A Bull Futures Spread er når handelsmannen er lang den nærmeste måneden og kort den utsatte måneden på samme marked. La oss si det er februar 2011. Du kjøper mai 2011 mais og selger juli 2011 mais. Du er lang den nærmeste måneden og kort den utsatte måneden (mai er nærmere oss enn juli). Det er viktig å merke seg at de nærmeste månedene for terminkontrakter har en tendens til å bevege seg lenger enn raskere enn de siste månedene. Hvis mais er i et oksemarked, må mai (nær måned) gå opp raskere enn juli (utsatt måned). Det er derfor denne strategien kalles en Bull Futures Spreads. Siden de forrige månedene har en tendens til å overgå de utsatte månedene, vil en næringsdrivende som er bullish på korn kjøpe nær måned, selge utsatt måned, og vil i den nærmeste måneden bevege seg raskere og lenger enn de utsatte månedene. Dette forholdet mellom de nærmeste og utsatte månedene er ikke alltid sant 100 av tiden, men det er mesteparten av tiden. Det er derfor når du er lang den nærmeste måneden og kort den utsatte, kalles det en tyr futures spredning. Spredningen skal gå til din fordel når prisene stiger. Bear Futures Spread A Bear Futures Spread er når handelsmannen er kort den nærmeste måneden og lenge den utsatte måneden. Dette er motsatt av Bull Futures Spread. Igjen, la oss si det er februar 2011. Du selger mai 2011 mais og kjøp juli 2011 mais. Du er kort den nærmeste måneden og lenge den utsatte måneden. Dette er en bjørn spredt fordi de nærmeste månedene ti for å bevege seg raskere og lenger enn de utsatte månedene. Hvis mais er i et bjørnmarked, må mai (nær måned) gå ned raskere enn juli (utsatt måned). Dette er ikke alltid sant 100 av tiden, men det er det meste av tiden. Det er derfor når du er kort den nærmeste måneden og lenge den utsatte måneden, kalles den en Bear Futures Spread. Dette spredningen bør gå til din fordel når prisene faller. Fremtidsspredning Handelsmargener Marginer for individuelle kontrakter kan reduseres når de er en del av et spredning. Marginen for en enkelt kornkontrakt er 2025. Men hvis du er lang og kort i samme avlesingsår, er marginen bare 200. Hvis du er lang eller kort mais mellom forskjellige avlinger år (juli mot desember), så marginen er 400. Grøntåret for mais er desember til september. Børsen reduserte marginer fordi volatiliteten til spreads er vanligvis lavere enn de faktiske kontrakter. En futurespredning svekker markedet for handelsmannen. Hvis det er et stort eksternt kornmarkedsarrangement, som aksjemarkedet krasjer, øker den økte renten, en krig bryter ut, eller et fremmed land som standard på sine obligasjoner halvveis over hele jorden, bør begge kontrakter påvirkes like mye. Det er denne typen beskyttelse mot systemisk risiko som gjør at utvekslingen kan redusere margenene for spredning av handel. Hvis du vil vite mer om hvordan Spread Trading sikrer mot systemisk risiko. vennligst les min forrige artikkel, Hedging Systematic Risk Futures Spread Pricing Spreads er priset som forskjellen mellom de to kontraktene. Hvis May Corn handler en 6000 a bushel, og juli handler på 6100 per bushel, er spredningsprisen 6000 mai 8211 6100 juli -100. Hvis mai var handel på 6200 og juli var 6100, er spredningsprisen 6200 mai 8211 6100 juli 100. Fremtidsspredte anførselstegn Når prisspredning sprer seg, tar du alltid den forrige måneden og trekker den utsatte måneden. Hvis den forrige måneden handles lavere enn den utsatte (som vår første mai vs juli-eksemplet), vil spredningen bli sitert som et negativt tall. Hvis den forrige måneden handler høyere enn den utsatte måneden (som vår andre mai vs juli-eksemplet), vil spredningen bli sitert som et positivt tall. Futures Spread Tick Verdier Tick Verdiene er de samme for spreads som de er for de enkelte kontrakter. Hvis spredningen mellom mai mais og juli mais er -100 cent, og spredningen beveger seg til -110 cent, det er en 1 cent trekk. 1 cent i mais er 50 for alle måneder og sprer seg i standard 5000 bushel kontrakt. Tikkverdiene er de samme for sprer som de er for deres individuelle kontrakter. Contango Markets Et marked er i Contango når de fremre månedene koster mindre enn de utsatte månedene. Dette er også kjent som et normalt marked. Hvis en bushel av mais koster 6000 og en bushel av mais i juli er 6100, er markedet i Contango. I normale markeder skal utsatt måned koste litt mer enn forrige måned på grunn av bærekostnaden, som består av lagerkostnader, forsikring på lagret vare og rentebetalinger for kapitalen som er nødvendig for å eie og lagre varen . Backwardation Når markeder er i Backwardation. De nærmeste månedene handler høyere enn de utsatte månedene. Markeder i Backwardation kalles også inverterte markeder. De er motsatt av Contango eller normale markeder. Tilbakevending skjer vanligvis under oksemarkeder. Når det er et vesentlig forsyningsproblem eller økt etterspørsel, vil de forrige månedene av en vare begynne å gå opp raskere enn de siste månedene. De fremre månedene er mer følsomme for endringer i tilbud og etterspørsel fordi de forrige månedene er varemånedene som kommer til markedet for leveranser. Hvis det er forsyningsavtak eller etterspørselsøkninger, er det lettere for markedet å regnskapsføre disse i de utsatte månedene, spesielt i neste avlingerår, også kjent som den nye avlingen. For eksempel, la oss si det er februar 2011, og det er mangel på korn. De gamle avlingen måneder er mars, mai, juli og september. Den nye avlingen starter i desember. Det er ikke mye markedet kan gjøre med forsyningen fra mars til september, når korn blir plantet, dyrket og høstet. Kornet som blir gjort tilgjengelig i løpet av disse månedene kommer ut av lager og lagring. Markedet har imidlertid litt kontroll over desember og månedene går inn i 2012, som å bruke flere oppdrettsanlegg for Corn. Nye hektar viet til mais vil hjelpe den nye avlingen å holde prisene stabilisert for de utsatte månedene. De nærmeste månedene vil fortsatt øke fordi mais ikke kan høstes til høsten, men de utsatte månedene skal kunne bidra med etterspørsel og vil ikke gå opp så fort som de nærmeste månedene. Fremtidsspredninger og sesongmessighet Mange råvaremarkeder har sesongmessige perioder av tilbud og etterspørsel. Noen varer er i høyere etterspørsel om sommeren, som bensin og råolje, mens noen har en høyere etterspørsel om vinteren, som naturgass, oppvarming olje og kaffe. Varene kan også ha sesongmessige leveringsperioder, som kornmarkedet. Cornmarkedet har størst forsyning like etter høst i høst, noe som kan føre til lavere priser i løpet av den tiden av året. Traders vil bruke sprekker og prøve å dra nytte av disse sesongmessige tilbuds - og etterspørselsendringene. De ser på resultatene av sprekker over året i bestemte tidsrammer for å estimere risiko, belønning og sannsynlighet for suksess. Hvis du vil vite mer om Seasonal Futures Spread Trading, vennligst les min forrige artikkel, Seasonal Futures Spread Trading. Abonner på Guide til Futures og Spread Trading Guide til Futures og Spread Trading - Denne omfattende eBok, komplimenter Guy Bower, er utviklet for å hjelpe deg å forstå og mestre grunnleggende for futures spread trading. Guide til Futures og Spread Trading inkluderer tilgang til premium webinnhold. Prøv Turners Take Market Alert for 30 Dager Turners Ta Market Alert Trial - Turners Take Market Alert inkluderer Daily Updates og en Intraday Trade Recommendation service for Daniels Trading kunder. Turners Take Market Alert inkluderer et abonnement på nyhetsbrev. Turners Take Market Alert-forsøk varer i 30 dager. Risikostyring STRATEGIER SOM BRUKER KOMBINASJONER AV POSISJONER, SOM SPREAD OG STRADDLE POSITIONS, KAN VÆRE RISIKO SOM TAKER EN ENKEL LANG ELLER KORT STILLING. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til bransjer. Men ikke Daniels Trading vedlikeholder en forskningsavdeling som definert i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regnskap eller for andre. På grunn av ulike faktorer (som risikotoleranse, marginkrav, handelsmål, kort sikt vs langsiktige strategier, teknisk versus grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer), kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trading futures kontrakter eller råvare alternativer kan være vesentlig, og derfor bør investorer forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av dine omstendigheter og økonomiske ressurser. Du bør lese nettsiden for risikoopplysning tilgjengelig på DanielsTrading nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer ytelseskrav fra slike systemer eller tjenester. Reader Interaksjoner Rashmi 29 januar 2014 klokka 5:00 Legg igjen en kommentar Avbryt svar Om Craig Turner Craig Turner er en senior megler hos Daniels Trading, forfatter av Turners Ta nyhetsbrev, og en bidragende redaktør for kornanalytiker. Craig er ofte sitert i Wall Street Journal, Reuters, Dow Jones Newswire, Corn Amp Soybean Digest, og gjør også forestillinger på SiriusXM Rural Radio Channel 80 som gir kommentarer til korn - og husdyrmarkedet. Craig har også blitt omtalt i FutureSources Fast Break-serien, Futures Magazine Online, og INO. Mr. Turner har en bachelor fra Rensselaer Polytechnic Institute (RPI) hvor han uteksaminert med æresbevisning og har jobbet på NYSE og Goldman Sachs. Mens han hos Goldman, Craig tjente sin MBA i NYU Stern executive program. Lær mer om Craig Turner. Primær sidebar Bli med Daniels Ag Markedsføring i San Antonio, TX til Kick Off Commodity Classic 2017 Vært vår 2017 Ag Strategi Marketing Panel på RIO RIO Cantina på riverwalk. Bli med og nyt fersk Tex-Mex mat, inkludert drinker, forretter og middag, sammen med et informativt diskusjonspanel med alle våre ekspert-agkonsulenter. Hvorfor velger jeg DT Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alle rettigheter reservert. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til bransjer. Men ikke Daniels Trading vedlikeholder en forskningsavdeling som definert i CFTC regel 1.71. Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regnskap eller for andre. På grunn av ulike faktorer (som risikotoleranse, marginkrav, handelsmål, kort sikt vs langsiktige strategier, teknisk versus grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer), kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis en indikasjon på fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trading futures kontrakter eller råvare alternativer kan være vesentlig, og derfor bør investorer forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av dine omstendigheter og økonomiske ressurser. Du bør lese nettsiden for risikoopplysning tilgjengelig på DanielsTrading nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer ytelseskrav fra slike systemer eller tjenester. Futures Spread Trading er den best bevarte hemmeligheten i handel Hvis du ønsker å støtte deg selv ved å handle. og likevel kunne bruke mye av tiden din og nyte de tingene du liker å gjøre. så bør du definitivt se nærmere på futures spread trading. Ta en titt på følgende blyfri gasspredning: Eksempel: Ledsenkede gass (HUZ) og Short August Unleaded Gas (HUQ) ved handel med denne spredningen, kan du enkelt ha gjort 933 på din margin på mindre enn 30 dager. Hva gjør Futures Spread Trading en så lønnsom og enkel måte å handle på. Det går ikke noe å løpe når handel sprer seg. Det er ikke mulig å bruke stopp i en spredningshandel. Fordi du er lang i ett marked og kort i en annen, har du blitt usynlig og immune mot quotstop fishing. quot Spreads kan redusere risikoen betydelig i handel sammenlignet med direkte futures trading. Hvert spredning er en hekk. Å bytte forskjellen mellom to kontrakter i en intramarkedsspread gir mye lavere risiko for næringsdrivende. Spread på futures krever normalt lavere marginer enn noen annen form for handel, enda lavere enn marginkravene til opsjonshandel. Resultatet er mye større effektivitet i bruken av kapitalen din. Det er ikke uvanlig å kunne handle 10 spreads som gir samme mengde som nødvendig for 1 direkte futuresposisjon. Klikk her for å registrere deg for vårt gratis ukentlige nyhetsbrev, Chart Scantrade Spread handler er mindre volatile enn andre former for handel. De er betydelig mindre volatile enn aksjehandel, opsjonshandel eller straight futures trading. Faktisk er det på grunn av en slik lav volatilitet at marginene for sprekker er så lave. Spreier tendens vanligvis oftere, mer bratt, og i lengre tid enn andre former for handel. Siden trenden er din venn, sprer handel er vennligere. Sprer trenden på grunn av noe som virkelig foregår i de underliggende grunnleggende. De blir ikke flyttet av markeds beslutningstakere og markedsførere, som presser markeder for å kjøre stoppene. Spredene skaper et mer jaktnivå. Fordi det ikke er mulig å stoppe, er spredning av handel en renere form for handel. Joe Ross har handlet og investert i over 5 tiår. Han er skaperen av Ross-forhandlingene og har satt nye standarder for lavrisikohandel med sine begreper The Law of Chartstrade og quotTraders Trick Entrytrade. En kjent Master Trader og Investor, Joe Ross har overlevd alle opp-og nedturer av markedene. Han har skrevet 12 viktige bøker, inkludert Trading Spreads og Seasonals Spreads, unngå problemer knyttet til mangel på likviditet. Du kan handle i mindre likvide markeder. Siden du kan handle hvor det er mindre likviditet, har du flere handelsmuligheter enn når du ikke sprer trading. Det er mindre bekymring med glidning. Spreads krever mindre presise oppføringer. Å få en nøyaktig fylling blir mindre viktig. Dessverre har hele sannheten om fordelene ved spredningshandling blitt holdt hemmelig fra offentligheten. Spor i visse situasjoner gir større muligheter for å vinne, men aldri større sannsynlighet for å miste. Motta en daglig journal med høy sannsynlighetshandlinger fra Traders Notebooktrade Spreads er en utmerket måte å handle på sesongmessige tendenser. Når handelen sesongmessig, er prosentandelen av gevinster mot tap høy. Spreads gjør at du kan dra nytte av omvendte markeder. Når et marked er invertert, har du to muligheter til å ta fortjeneste når prisene veksler, og igjen når prisene går tilbake til en normal progresjon. Trading Spreads og Seasonals har en mer grundig analyse av Spread Trading enn noen annen bok Hvis du er ute etter en handelsstil som er lett å handle. har svært lave marginkrav, og produserer opptil 10 ganger mer avkastning på margin enn din nåværende handel, så bør du definitivt lære mer om futures spread trading. Få personlig opplæring online med Andy Jordan, en av verdens beste spredte forhandlere Klikk her for å begynne å lære å spredes GRATIS MEDLEMSKAP Lær de finere detaljene om handel fra våre tre Master Traders i vårt gratis ukentlige nyhetsbrev, Chart Scan, sammen med umiddelbar tilgang til vårt gratis medlemskapsområde. Når du er registrert, kan du lese om TLOC (Trades Trick Entry) (TLOC) Traders Trick Entry (TTE), samhandle i vårt handelsforum, og mye mer Trafikkvarespreder oppdatert 8. august 2016 Mange profesjonelle handelsvarehandlere fokuserer på handelsspread. Et spredning innebærer samtidig kjøp av en vare og salg av samme eller en lignende vare. Spread posisjoner har en tendens til å være mindre risikabel enn direkte lange eller korte vareposisjoner. Noen av de mer tradisjonelle spreads er i kornmarkedet. En felles handel er å kjøpe et korn og selge et annet korn. For eksempel kan en forhandler kjøpe desemberkorn og selge desemberhveit. Forutsetningen for handel er at næringsdrivende forventer at kornmarkedet skal være sterkere enn hvetemarkedet. Så lenge korn går opp mer enn hvete eller faller ikke så mye, vil handelsmannen tjene penger. Spredninger er også vanlige innenfor samme vare. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe juli mais og selge desember mais på samme tid i løpet av våren, dette er et eksempel på en oksespredning. Den forreste måneden beveger seg vanligvis mer enn de ytterligere ut eller utsatte månedene. Hvis noen forventer at maisprisene skal flytte høyere i løpet av året, ville dette være en handel som støttet denne markedsundersøkelsen. Corn priser kan være volatile, mens spreads vanligvis bare flytte en brøkdel av hva som skjer i den riktige prisen. Spread er en mer konservativ strategi enn direkte lange eller korte posisjoner i futures kontrakt s. Marginekravet for sprekker har en tendens til å være mye lavere enn det er i en rett lang eller kort futures kontraktsposisjon. Typer av varespredninger En næringsdrivende kan finne nesten hvilken som helst form for råvareutbredelse for å møte eventuelle utsikter på markedene. En rekke typer futurespread er oppført nedenfor: Intra-Market Spreads - Disse kalles vanligvis Kalender Spreads. De innebærer kjøp og salg av ulike kontraktsmåneder innenfor samme vare. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe May soyabønner og selge november soyabønner. Inter-Market Spread - Denne typen futures-spredning innebærer kjøp og salg av forskjellige men relaterte varer. Varene pleier å være korrelert, men det kan være grunner til at en vare kunne være sterkere enn den andre. For eksempel kan en handelsmann kjøpe sølv og selge gull. Inter-Exchange Spreads - Intervallet sprer innebærer samtidig kjøp og salg av samme underliggende vare som handler på ulike børser. Et eksempel på denne handel ville være å kjøpe desember hvete futures handlet på CME-konsernet og selge desember hvete futures handlet på Kansas City Board of Trade. Trading Commodity Spreads Traders er svært sensitive for prisutviklingen mellom de to kontraktene. Prisutviklingen er forskjellen mellom de to kontraktene. For eksempel handler mais korn på 6.05, og i desember er mais handel på 5,75. Spredningen er 30 cent. Hvis juli går mais opp raskere enn desember mais, vil spredningen øke. I dette tilfellet vil kjøperne av spredningen gjøre en fortjeneste. Spredninger kan være en mer konservativ måte å nærme seg markeder på, men det betyr ikke at de er risikofrie. Alle som har handlet spredt over en periode vet at ting noen ganger kan gå galt. Værforhold og avlinger rapporter er bare noen få av de tingene som kan føre til at sprer beveger seg dramatisk. Et verre tilfelle scenario er når futures kontrakten du kjøper beveger seg kraftig lavere og kontrakten du selger beveger seg kraftig høyere. To korrelerte varer som mais og hvete divergerer ofte. Det er ikke en god følelse når du er på utkikk etter en fem prosent gevinst på spredning og over natten mister du 15 cent på grunn av avlinger fra Kina. På enhver handel, spredning eller rettferdig må man alltid være oppmerksom på risikoen, selv når man bruker en mer konservativ strategi. Mer om Spreads Det er så mange forskjellige typer spreads å handle når det gjelder råvaremarkeder. Noen andre spreads er: Plassering sprer - kjøp og salg av samme vare for levering på forskjellige steder (eksempel-langt gull for levering i New York versus kort gull for levering i London) Kvalitetsspreder - kjøp og salg av samme vare, men av en annen kvaliteter eller karakterer (eksempel-lang Arabica-kaffe mot kort Robusta-kaffe) Behandler spreads-trading en lang eller kort posisjon i en vare mot motsatt posisjon i en vare som er produktet fra den andre siden av handelen (eksempel lang råolje versus kort bensin) Sprer har en tendens til å ha lavere marginkrav enn direkte lange eller korte posisjoner, men de kan være risikofylte enn en reell lang eller kort posisjon til tider.